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2026-01-17

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  1月9日,黄金价格再续涨势,COMEX黄金期货涨1.29%,报4518.4美元/盎司,本周累涨4.34%。

  进入2026年后,黄金价格持续上涨,突破4500美元关口。随着金价飙升,黄金交易风险陡增。券商中国记者注意到,2026年1月以来,中国银行、工商银行等国有大行接连发布相关黄金交易提示和规则调整,提醒投资者注意风险。

  中国银行深圳分行发布消息称,近日,一些非法交易平台以“黄金投资”“黄金预定价”为名,通过熟人圈、社交平台吸引公众参与。

  这类平台往往宣称“低门槛、高收益、快回报”,例如“1万块撬动一公斤黄金”,实为赌博诈骗。用户存入资金后即进入虚假系统,与平台对赌,并未实际投资黄金。银行表示,该类活动资金无保障,平台极易“卷款跑路”,平台随时可能失联。

  该行指出,该类行为涉嫌违法犯罪,参与者亦可能担责;该类平台则涉嫌“开设赌场罪”;若用金企业参与非法黄金期货,也属于违法行为,必受严惩。

  业内人士告诉券商中国记者,前述黄金预定价交易模式模拟“期货交易”,允许投资者进行“买涨”或“买跌”的双向操作,参与者需支付保证金和金价2%—5%的定金,一旦金价波动剧烈,定金不足以弥补延期交易期间货物差价时,平台则会要求投资者补充定金,否则将强制平仓。

  “定金相当于杠杆,放大资金效应,投资者能锁定未来时点的黄金价格,但金价暴涨或者暴跌,就会有投资者无法补足金额并爆仓,平台也陷入兑付危机跑路,本质脱离实体黄金的交易。”深圳水贝黄金交易市场一位档口经营者告诉记者。

  2025年下半年,多家媒体报道,深圳水贝黄金市场暗藏多个黄金预定价交易平台,由上游黄金料商开设,面向档口经营者和散户开放。

  深圳市防范和打击非法金融活动专责小组办公室发布风险提示指出,各类黄金珠宝经销商、门店均不是金融机构,也未经国家金融管理部门依法许可,不具备从事黄金资产管理业务、期货及衍生品交易的资质,更不具备从事金融业务或公开吸收公众存款的资质。

  近日,工行发布公告,自2026年1月8日起,该行如意金积存业务最低投资额(即积存起点金额)由1000元上调至1100元,但按克数积存的积存起点仍为1克。调整前已设置成功的定期积存计划将继续执行。

  此外,工行还将调整个人客户购买积存金的风险评级。自2026年1月12日起,个人客户办理积存金业务的开户、主动积存或新增定投计划的,需通过工商银行营业网点、网上银行或中国工商银行APP等渠道,按该行统一的风险测评问卷进行风险承受能力评估、取得C3-平衡型及以上的评估结果(已有前述评估结果且在有效期内的无需重测)并签订积存金风险揭示书。

  对于该行已开立积存金账户的个人客户办理积存金的赎回与兑换,有效期内定投计划的执行、修改和终止,积存金账户的注销等操作的,不受前述条件的限制。

  调整前,个人客户办理积存金只需通过该行风险测评并取得C1-保守型及以上的评估结果,同时签订个人积存金风险揭示书后,即可办理个人积存金相关业务。

  招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示,在金价高位运行下,短期波动风险加大,需要投资者具备相应的风险承受能力。C3-平衡型等级的投资者通常被定义为“能接受一定程度的资产价值波动,甚至面临一定的投资损失”,与相关黄金产品的风险特征更匹配。

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